International Finance Was ist International Finance International Finance manchmal auch als internationale Makroökonomie bekannt ist ein Abschnitt der Finanzwirtschaft, die sich mit der monetären Interaktionen, die zwischen zwei oder mehr Ländern auftreten. Dieser Abschnitt befasst sich mit Themen, die ausländische Direktinvestitionen und Wechselkurse umfassen. Die internationale Finanzierung umfasst auch Fragen des Finanzmanagements, wie etwa das politische und das Währungsrisiko, das mit der Verwaltung multinationaler Konzerne verbunden ist. BREAKING DOWN International Finance Internationale Finanzforschung befasst sich mit der Makroökonomie, dh es geht um die Volkswirtschaften als Ganzes statt einzelner Märkte. Finanzinstitute und Unternehmen, die internationale Finanzforschung durchführen, gehören die Weltbank. Der International Finance Corporation (IFC), dem Internationalen Währungsfonds (IWF) und dem National Bureau of Economic Research (NBER). Es gibt eine internationale Finanzabteilung in der US-Notenbank, die Analysen von Politiken durchführt, die für den US-Kapitalverkehr, den Außenhandel und die Entwicklung von Märkten in Ländern auf der ganzen Welt relevant sind. Schlüsselkonzepte Konzepte und Theorien, die wesentliche Teile der internationalen Finanzierung und ihre Forschung sind, umfassen das Mundell-Fleming-Modell, den International Fisher Effect, die optimale Währungsraumtheorie, Kaufkraftparität und Zinsparität. Das Bretton-Woods-System Das Bretton-Woods-System, das in den späten 1940er Jahren nach dem Zweiten Weltkrieg eingeführt wurde, führte zu einem festen Wechselkurssystem, das auf der Bretton-Woods-Konferenz von den über 40 beteiligten Ländern vereinbart wurde. Das System wurde entwickelt, um den internationalen Währungsaustausch und die Politik zu strukturieren und die Stabilität in allen internationalen Finanztransaktionen und Interaktionen aufrechtzuerhalten. Die Bretton-Woods-Konferenz fungierte als Katalysator für die Bildung von wesentlichen internationalen Institutionen, die eine grundlegende Rolle in der Weltwirtschaft spielen. Diese Institutionen, der IWF und die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (die als Weltbank bekannt wurde) spielen weiterhin eine zentrale Rolle im Bereich der internationalen Finanzierung. Bedeutung Internationaler oder ausländischer Handel ist wohl der wichtigste Faktor für den Wohlstand und das Wachstum der Volkswirtschaften, die an der Börse teilnehmen. Die zunehmende Popularität und Globalisierung hat die Bedeutung der internationalen Finanzierung vergrößert. Ein weiterer Aspekt in Bezug auf die internationale Finanzierung ist, dass die Vereinigten Staaten hat sich von der größten internationalen Gläubiger (Kreditvergabe an ausländische Nationen) verschoben und ist seitdem der weltweit größte internationale Schuldner der Vereinigten Staaten wird Geld und Finanzierung von Organisationen Und Länder auf der ganzen Welt. Diese Aspekte sind Schlüsselelemente der internationalen Finanzierung. Foreign Exchange Investment Fraud Investitionen in den Devisenmarkt (FOREX) ist eine relativ neue betrügerische Förderung entwickelt und verkauft im ganzen Land. Sie sind zu glauben, dass Sie in einem Währungs-Futures-Markt, die stark reguliert ist, und ein Markt von großen Banken und Finanzinstitute, deren Provisionen für Trades sind nicht mehr als zwei oder drei Punkte gehandelt. Der Fremdwährungsquotspot Marketquot wird üblicherweise als der "Forexquot" bezeichnet. Devisentermingeschäfte können legitim entweder auf einer anerkannten Futuresbörse oder auf dem quotierten Interbankmarkt gehandelt werden, wobei es sich in der Regel um den Handel zwischen großen Institutionen wie Banken und Unternehmen und nicht um Einzel - oder Privatkunden handelt. Betrügerische Devisenhandel Unternehmen oft sagen, Kunden, dass ihr Handel in der quotinterbank marketquot in Ihrem Namen getan wird. Bei einer 10.000 Anzahlung ist das Maximum, das Sie verlieren können, 200 bis 250 pro Tag. Viele Währungshändler bitten die Kunden, ihnen Geld zu geben, das als quotmargin bekannt ist, zählt oft Summen im Bereich von 1.000 bis 5.000. Diese Beträge, die relativ klein sind in den Devisenmärkten, tatsächlich kontrollieren weit größere Dollarbeträge. Margin-Handel können Sie verantwortlich für Dollar-Verluste, die erheblich überschreiten die Marge Betrag Sie hinterlegt. "Nehmen Sie nur so viel Risiko ein, wie Sie es für richtig halten." Ein solches gehandeltes Handel erlaubt es Investoren, mit einer Bargeldmarge von weniger als 5 des US-Dollarkurses für Fremdwährungen wie der Deutschen Mark, dem Schweizer Franken, dem Britischen Pfund und dem Britischen Pfund zu spekulieren Japanische YEN. Ob die Börse nach oben oder unten bewegt, auf dem Devisenmarkt werden Sie immer einen Gewinn. quot Die Opfer dieser betrügerischen Promotoren sind tatsächlich eine Position in einem Devisentermingeschäft verkauft, die sowohl völlig unreguliert ist und keine Garantie, dass der Veranstalter Hat die Forward-Position in der gehandelten Währung gesichert. Sie sind auch nicht bewusst, dass Sie eine 50 Provision für jedes Geschäft bezahlen und dass sie keine Chance haben, entweder einen Gewinn zu machen oder ihre Investition zu erholen. Diese Art von Investment-Scam-Terminologie wird oft zusammen mit Prime Bank Schemes verwendet und begründet durch Ponzi Zahlungen. Eine Gruppe, Forex Investment, rekrutiert quotprofessionelle Währung Tradersquot, die tatsächlich hatte unzureichende Ausbildung und Erfahrung im Devisenhandel, so dass die meisten Investor-Konten leiden erhebliche Verluste etwa drei von vier Dollar investiert in das Programm. Für weitere Informationen über diese Art von Investitionen sollten Sie die Datenbanken der National Futures Association und der CFTC zu untersuchen. Unternehmen werden täuschende, irreführende und unter Druck stehende Verkaufsgespräche machen. Oft Principals nicht sorgfältig überwachen Mitarbeiter und Agenten bei der Durchführung ihrer Rohstoff-Futures-Aktivitäten. Sie machen täuschende, irreführende und unausgewogene Verkaufsgespräche churn Kundenkonten und nicht hohe Standards der kommerziellen Ehre und gerechte und gerechte Prinzipien des Handels zu wahren. Menschen zu investieren, ohne registriert zu werden. Engagieren Sie sich in betrügerische Aufforderung Praktiken. Sie begehen Betrug im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Warenterminkontrakten und Optionskontrakten für Kundenkonten, indem sie falsche, irreführende und irreführende Aussagen oder Unterlassungen wesentlicher Tatsachen machen. Sie begehen Betrügereien, indem sie Debitorenkonten in einer allumfassenden und weitverbreiteten Weise anlaufen, um Provisionen zu generieren, ohne Rücksicht auf das Handelsziel der Kunden, die betrügerische Aussagen machen, die unter anderem die Wahrscheinlichkeit von Gewinnen im Handel mit Warentermingeschäften und Optionskontrakten gefährden , Und die Erfahrung und den Handel Erfolg ihrer Firma und Verkäufer. Kommunizieren Sie mit der Öffentlichkeit, die als Betrug oder Betrug funktioniert. Sie verletzen direkt oder indirekt die Verletzung der Abschnitte 4b (a) (i), 4b (a) (iii) und 4c (b) des Gesetzes sowie die Abschnitte 33.7 (f ) Und 33.10 der CFTCS-Verordnungen mit Betrug, Betrug oder Versuch, dies zu tun, oder vorsätzlich zu täuschen oder zu versuchen, dies in Bezug auf jede kaufmännische Auftragsvergabe zu tun, und (ii) gegen § 166.3 CFTCS-Vorschriften verstoßen, da sie nicht sorgfältig überwacht wurden Die Behandlung von Rohstoffkonten. Sie beweisen nicht eindeutig und überzeugend, dass ihre Registrierung kein erhebliches Risiko für die Öffentlichkeit darstellen würde. Sie engagieren sich in Handlungen und Praktiken, die gegen das Commodity Exchange Act und die CFTC-Bestimmungen verstoßen. Sie machen falsche Angaben zu den bei der CFTC eingereichten Registrierungsdokumenten, da sie nicht in der Lage sind, die Grundsätze der Gesellschaft aufzuzählen, die zum Teil auf ihr beherrschendes finanzielles Interesse am Unternehmen zurückzuführen sind. Sie überwachen nicht fleißig den Umgang mit Kunden-Warenterminkontrakten und Rohstoffoptionskonten, indem sie nicht die Verkaufsverhandlungen ihrer Vertriebsmitarbeiter überwachen und ihre Verkäufer darauf aufmerksam machen, materielle Tatsachen falsch darzustellen, um Kunden dazu zu veranlassen, Handelspraktiken zur Maximierung von Provisionen auszuüben. Die Beamten der Gesellschaft, ohne Vorwürfe zuzulassen oder zu verweigern, stimmen gewöhnlich mit der Eintragung einer ständigen Unterlassungsanordnung ein, in der festgestellt wird, dass ihre Gesellschaft gegen die Betrugsbekämpfungsbestimmungen der CEA - und CFTC-Verordnungen verstößt und sie dauerhaft von weiteren Verstößen abhält. Dann wischen sie einfach die Schiefer sauber und starten ein neues Unternehmen. Die Gerichte finden oft quotsystematischen, vorsätzlichen und durchdringenden betrügerischen Verhaltensregeln in Bezug auf Verstöße gegen das Gesetz und CFTC-Vorschriften über einen langen Zeitraum. Ungeeignete Vertriebs-Praktiken oft auch nach der Einreichung von Aktionen mit den Haupt-Genehmigung und aktive Teilnahme. Sie verletzen die NFA Compliance Rule 2-29 (A) (2), indem sie einen Hochdruckansatz mit der Öffentlichkeit anwenden. Falschdarstellungen beinhalten häufig die Wahrscheinlichkeit des Gewinns und die Möglichkeit eines Verlustes bei den Handelswareoptionen, die Anwendbarkeit und Bedeutung der von den Kommissionsverordnungen geforderten Risikovermerkungserklärung, ihre Erfahrung und ihr Ansehen in der Rohstoffbranche, ihre Erfolgsquote bei den Handelswareoptionen, Und die Existenz einer internen Forschungsabteilung und ein Team von Analysten. Sie betreiben systematisch eine für einen Kesselraumbetrieb typische Hochdruckver - triebstaktik und führen bei Kundenanfragen routinemäßig falsche oder trügerische Aussagen durch. Sie bieten wenig Training für ihre APs außer Schärfen Hochdruck-Verkaufstechniken. Sie ermutigen ihre Verkäufer, Provisionen zu maximieren, indem sie ihre Kunden durch Hochdruck - und betrügerische Verkaufstechniken unter Druck setzen und überzeugen, preiswerte, deutlich out-of-the-money Optionen zu kaufen, die dem Kunden nach Provisionen selten rentabel waren. Sie berechnen ihren Kunden in der Regel eine Provision von 175 pro Option, um eine Option mit einer Kommissionsgebühr von 75 zu kaufen, um ein Optionsgeschäft auszugleichen. Oberstes Ziel des Vertriebs ist es, den Provisionsüberschuss zu maximieren, indem die Anzahl der von den Kunden erworbenen Optionen maximiert und das Gewinnpotenzial der erworbenen Optionen für die Kunden falsch dargestellt wird. Zahlreiche Optionskonten enthielten Transaktionen, bei denen die Provision-to-Prämien-Quote 100 Prozent überstieg und die Mehrheit der Kunden zwischen 40 und 60 Prozent ihrer Investmentfonds für Provisionen zahlte. Sie ermutigen solche hohen Provisionen durch finanziell belohnende Führungskräfte, die nur auf dem Volumen der erworbenen Optionen beruhen, und indem sie den Kauf von teureren Optionen abschrecken oder verbieten. Sie erreichen ihr Ziel, den Provisionsüberschuss zu maximieren, indem sie ihre APs dazu ermutigen, die Rentabilität der von ihnen vermarkteten Optionen falsch darzustellen und die Auswirkungen der Kommissionsstruktur auf das Ertragspotential der Optionen, die an Kunden vermarktet werden, falsch darzustellen. Beispielsweise hat eine Beschwerde behauptet, dass ein Unternehmen über einen Zeitraum von 3 bis 12 Jahren über 2.800 Kundenkonten gehandelt habe und dass über 90 Prozent der Kunden ihr ganzes oder ganzes Geld verloren hätten, während das Unternehmen 12,8 Millionen an Provisionen gesammelt habe. Diese eine Beschwerde behauptete auch, dass das Unternehmen in nur fünf Monaten 1.126 aktiv gehandelte Kundenkonten habe und diese Konten einen Gesamtverlust von rund 5,5 Millionen hätten und Gesamtprovisionen von rund 2,6 Millionen bezahlt hätten, die 48 Prozent der Nettoverluste ausmachten . Eine weitere CFTC-Beschwerde behauptet, dass in einem Zeitraum von zwölf Monaten ein Unternehmen rund 988 Kundenkonten abgewickelt hat, die 3,16 Millionen in Provisionen generierten, während Kunden über 7 Millionen verloren. Von den Kundenkonten, die in dieser Periode gehandhabt wurden, verloren 97 Prozent alle oder fast das gesamte Eigenkapital. Für einen Zeitraum von fünf Monaten handhabten sie etwa 1.019 Konten, die 2,2 Millionen in Provisionen generierten, führten jedoch zu 83 Prozent der Kunden, die ihr gesamtes oder nahezu ihr Eigenkapital in einer Summe von insgesamt 5,2 Millionen verlieren. Ihre Funkwerbung wirkt betrügerisch und betrügerisch und wird mit völliger Missachtung der Wahrheit erschaffen und ausgestrahlt. In der Richtung der Direktion engagieren sich die Unternehmen in einem bewussten Verhalten zu betrügen und betrügen Kunden. Devisenbetrug Opfer Vertretung gegenüber Kunden und potenziellen Kunden: - dass sie als Ergebnis einer Investition in Rohstoffoptionen garantiert werden, - dass die Handelswareoptionen nahezu risikofrei sind und - diese Offenlegungsunterlagen erforderlich sind Durch die CFTC-Verordnung sind unwesentlich oder von geringer Bedeutung oder die Worte zu diesem Zweck. Auslassen, um Kunden und potenzielle Kunden zu informieren: - dass eine saisonale Zunahme der Nachfrage nach einer bestimmten Ware wie Heizöl und unverbleitem Benzin an sich für sich genommen nicht zwangsläufig zu einem erhöhten Wert der Option auf die jeweilige Ware führen wird, - dass frühere Tendenzen bei den Futures-Preisen für bestimmte Rohstoffe nicht zwangsläufig die derzeitige Rentabilität von Optionen auf Futures-Kontrakte auf diese Rohstoffe prognostizieren, - dass derzeit bekannte Marktnachrichten nicht unbedingt bedeuten, dass ein Kunde durch den Handel mit ihnen als derzeit bekannter Markt Geld verdienen wird Nachrichten werden in der Regel bereits in den zugrunde liegenden Futures-Preis sowie den Optionswert einbezogen, - dass bei einer Preiserhöhung des zugrunde liegenden Futures-Kontraktes - mit Ausnahme möglicherweise für in-the-money-Optionen - Zu-eins-Verhältnis mit einem Anstieg des Preises einer Option auf diesen Futures-Kontrakt, - dass Stop-Loss-Aufträge nicht immer wirksam sind, um das Verlustrisiko zu begrenzen, - dass die Diversifizierung der Optionspositionen nicht unbedingt das Verlustrisiko begrenzt Gewinnpotenzial für jede gekaufte Optionsposition und - unter bestimmten Marktbedingungen kann es für einen Kunden schwierig oder unmöglich sein, eine Position zu liquidieren, da die Marktbedingungen an der Börse, in der der Auftrag erteilt wird, es unmöglich machen, eine Liquidation durchzuführen die Position. Sie erhalten keine Kundeninformationen ordnungsgemäß. Sie versäumen es nicht, die von den Verordnungen der Kommission vorgeschriebene Nettokapitalzufuhr aufrechtzuerhalten, die Kommission nicht davon in Kenntnis zu setzen und keine aktuellen Bücher und Unterlagen zu führen. Einige betrügerische forex Unternehmen bitten Kunden, eine Optionsstrategie als quotbutterfly Spreadsquot als der konsequent negative Effekt der Strategie auf die Fähigkeit der Kunden, um langfristig Geld zu verdienen bekannt. Sie betreuen ihre Kunden, indem sie abgestimmte Kauf - und Verkaufsaufträge für Futures-Kontrakte auf US-Futures-Börsen platzieren. Er ordnet dann Trades bestimmten Konten zu, um ein gewünschtes Gewinn - und Verlustmuster zu erzeugen. Sie beauftragen, dieselben Mengen desselben Kontraktes zu identischen oder nahezu identischen Preisen zu erwerben und zu verkaufen. Diese Geschäfte werden in der Regel durch ein anderes Unternehmen, als Tagesgeschäfte am Börsenplatz verrechnet, werden aber dennoch in einem separaten Unterkonto in einem Firmennamen als quotaler Platz geführt. Sie geben dann Handelsaussagen aus, die diese geschlossenen Tagesgeschäfte fälschlicherweise als noch offen hielten. Das eine Unternehmen nutzt diese Aussagen, um fälschlich Gewinne oder Verluste an Kunden zu melden, und zwar durch passende Long - und Short-Positionen aus den verschiedenen Unterkonten und falsche Berichterstattung an Kunden, die solche Geschäfte gegenseitig ausgleichen. Sie bestätigen fälschlicherweise und trügerisch die Ausführung bestimmter betrügerischer Transaktionen, indem sie nahelegen, dass die nebeneinander in der Bestätigung aufgelisteten Käufe und Verkäufe gegenseitig auszugleichen sind, wenn sie tatsächlich unabhängige Geschäfte sind. Sie erwerben für Debitorenkonten, von denen die meisten diskretionäre, butterfly-spread Option Positionen, für die die Unternehmen eine Gebühr von 180 pro Option beurteilen. Die Butterfly Spreads bestehen aus vier Puts oder Anrufe (zwei kauft und zwei verkauft), was zu vier Provisionen für jede Schmetterling Option Position, oder 720 pro Ausbreitung. Die 720 Provision ist zusätzlich zu einem 12 Prozent des Eigenkapitals, up-front Gebühr berechnet. Zusammen mit der Kommission Struktur, sie auch eine Politik der Minimierung der Menge an Kundengeld auf dem Markt als Prämie durch den Kauf weniger teuer quotout-of-the-moneyquot Positionen verpflichtet. Die Butterfly-Spread-Handelsstrategie und Provisionsstruktur wurde verwendet, um eine zuvor aufgegebene 40-prozentige Aufstockungsgebühr und 60 pro Roundturn-Option-Provision zu ersetzen, nachdem deutsche Gerichte mit Missbilligung bei großen Up-Front-Gebühren von Maklern belastet wurden und Schadensersatz für anspruchsvolle Kunden erhielten . Damit reduzierte sich die Aufstockungsgebühr auf den Bereich von 12 bis 13 Prozent, verdreifachte die Optionskommission auf 180 und gestattete den Handel mit Butterfly-Spreads für ihre Kundenkonten, die meist diskretionär waren. Die betrügerische Handelsstrategie macht es den Kunden nahezu unmöglich, aus ihren Provisionsstrukturen und der verwendeten Handelsstrategie einen Gewinn aus ihren Anlagen zu erwirtschaften. In der Tat, fast alle Schmetterling Spread Trades abgelaufen ohne Wert, oder wurden ausgeübt und für ein finanzielles Ergebnis von Null zugeordnet. Die Gesamtverluste aus Provisionen und Prämien für 339 Kunden in einem Fall betrugen rund 5,6 Millionen, davon entfielen rund 4,8 Millionen oder 86 Prozent auf Provisionen (ohne die abgegrenzten 12 Prozent). 0998 - Die SEC reichte eine Beschwerde ein und erhielt eine Soforthilfe, die eine Ft. Lauderdale Unternehmen, International Capital Management. Inc. (ICM), die Investoren mit Behauptungen, dass sie von seinem Devisenwechsel-Programm profitieren wollte. Laut der Beschwerde, ICM verwendet Hochdruck-Quotschiler-Roomquot Telemarketing Vertriebs-Taktik, um etwa 18 Millionen von mehr als 1600 Investoren von Oktober 1997 bis Anfang September 1998 zu erhöhen. Sie sagten Investoren, dass sie Renditen von 3-6 pro Monat erhalten und gefälscht werden könnten Monatlichen Kontoauszüge, die konsistente Gewinne zeigten. ICM sagte auch Investoren, dass 80 von Investorenfonds auf einem Bankkonto stattfinden würden und die verbleibenden 20, die im ICM-Devisenhandelsprogramm verwendet würden, vor erheblichen Verlusten durch ihre angebliche Verwendung eines quotstop-lossquot-Auftrags auf jedem geschützt würden Handel. Alle diese Darstellungen waren falsch, weil der Fremdwährungshandel einen Nettoverlust für Anleger erzeugte, 80% der Anlegergelder nicht auf Bankkonten gehalten wurden oder dass sie auf allen Trades Quotenabzugsquoten beanspruchten. Die SECs behaupten auch WorldCorp Trader amp Co. Inc. (WorldCorp) als Erleichterung Beklagte, behauptet, dass ICM mindestens 10 Millionen an WorldCorp übertragen hatte. Die zumindest einige dieser Fonds für den Handel mit Fremdwährungen verwendete. Die SEC hat alle ICMs Vermögenswerte und die von ICM zur Verfügung gestellten Vermögenswerte von WorldCorp eingefroren. ICM stimmte einer ständigen Verfügung gegen künftige Verstöße gegen die Antifraud Bestimmungen der Bundesgesetze zu und stimmte der Ernennung eines Empfängers zu. Der Empfänger hat sich rund 5,2 Millionen erholt und hat an mehr als 1.600 Anleger und Gläubiger von fast 3,3 Millionen eine erste Verteilung gemacht, was 19,6 ihrer Forderungen entspricht, und setzt weiterhin Maßnahmen gegen andere Angeklagte fort. Am 6. Juli 2001, Jared DArgenio, der schuldig gezahlt hat, um eine Zahl der Verschwörung, zum des Postbetruges und des Drahtbetruges zu begehen, stellt eine maximale Strafe von fünf Jahren im Bundesgefängnis fest. Später im Jahr schuldeten Nelson N. Schembari schuldig zu einer Zahl der Verschwörung, zum des Postbetruges und des Drahtbetruges zu begehen und stellt maximal fünf Jahre gegenüber. Ken Tripoli pflegte schuldig zu einer Zahl der Verschwörung, zum des Postbetruges und des Drahtbetrugs und einer Zahl der Geldwäsche zu begehen und stellt eine maximale Strafe von zwanzig Jahren dar. Larry Tripoli pled schuldig, um eine Zahl der Verschwörung zu begehen Mail Betrug und Drahtbetrug und stellt eine Höchststrafe von fünf Jahren. Civil Action No.98-7062-CIV - DIMITROULEAS Ein ähnliches Devisenhandelssystem, Unique Financial Concepts. Inc. wurde ebenfalls von der SEC verklagt. 0999 - Anthony Baldwin und Global Currency Management. Inc. wurde behauptet, betrügerisch über 1 Million von Investoren, die sein Werbematerial geglaubt haben, dass er eine bemerkenswerte und anerkannte Rekord von konsequent rentable Renditen, durchschnittlich fast 5 monatlich, in seinem Devisenhandel. Beruhigt durch falsche monatliche Kontoauszüge, die die Investition als sicher und rentabel darstellten, waren die Opfer nicht bewusst, dass er bereits praktisch alle ihr Geld im Handel verloren hatte, trotz oder gerade wegen seiner früheren Erfahrungen mit International Capital Management. (Siehe oben) Er stimmte der Unterlassung der SEC zu, war jedoch nicht verpflichtet, die Rückerstattung aufgrund seiner nachgewiesenen Zahlungsunfähigkeit vorzunehmen. Einige aktuelle Ops verwenden die Firmennamen Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed und First Forex Holding Corporation. Am 1. Januar 2002 begannen die europäischen Länder mit dem neuen Euro. Nie zuvor haben so viele Länder mit so starken Volkswirtschaften vereinigt, um eine einheitliche Währung zu verwenden. Holen Sie sich Ihr Stück Geschichte jetzt Wir möchten Ihnen einen kostenlosen Euro und einen kostenlosen Bericht über die Weltwährung zu senden. Besuchen Sie unsere Website, um Ihren Euro - und Euro-Bericht anzufordern: Zusätzlich zu unserem Währungsreport erhalten Sie unser KOSTENLOSES INVESTMENT-PAKET: Erfahren Sie, wie 10.000 in Optionen 1.000.000 Euro in Euro wachsen. Dies bedeutet auch eine kleine Bewegung auf dem Markt hat riesige Gewinnpotenzial. Wenn Sie über 18 Jahre alt sind und etwas Risikokapital haben, ist es wichtig, dass Sie herausfinden, wie der Euro die Wirtschaftswelt verändern wird und wie Sie 10.000 Mindestinvestitionen erzielen können. Investieren in Devisenoptionen ist spekulativ und beinhaltet ein hohes Risiko. Investoren können und verlieren Geld. 1002 - EMF HOLDINGS, INC. Spezialisiert sich auf den Devisenhandel (Yen gegenüber dem Dollar) in Cebu und Manila in den Philippinen und Hongkong (mit Expansion nach Singapur und Japan) Konten in Dollars und Pesos in verschiedenen internationalen Banken. Obwohl das Unternehmen klein ist, sagt EDGAR FIGER, der Besitzer, dass er über eine große Erfahrung im Handel verfügt, und während er 80 seiner Firma zu besitzen scheint, erscheint sein Name in keinem der Registrierungsunterlagen Mit der SEC gibt. Anleger scheinen Gläubiger zu werden, die die Firma Geld mit einem Versprechen von 20 Rückkehr alle 30 Tage leihen. Die Händler müssen genug geliehene Mittel akkumulieren, um eine Kontraktgröße entweder in Yen oder Dollar zu erreichen, um die Quote zu machen, bevor sie auf die Gehaltsliste kommen. EMF Holdings Inc. Fedman Bldg, Salcedo St. Makati City 802-A Keppel Turm Cebu Business Park, Cebu City, Philippinen EMF Investment Ltd Einheit 1808 One International Finance Center, HK EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726083651362 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF MULTI - SYSTEM MANAGEMENT uND HOLDINGS CORPORATION, RRN02169101937 abzapfen Wasserhahn geschlossen CA - 111503 - uniontrib - Eine Bundesjury gestern zwei San Diego Männer auf Kosten von Post und Draht zu einer scheinbaren Ponzi-Schema Betrugs verurteilt das Paar aus La Jolla Büros betrieben. William F. McCray und Paul Yates wurden im August 2000 angeklagt, dass sie die Öffentlichkeit lockten, um 30 Millionen in International Forex und Earthwise International zu investieren. Zwei Firmen, die angeblich Devisen handelten. Staatsanwälte sagten die beiden angeforderten Klienten mit betrügerischen Ansprüchen von hohen jährlichen Renditen auf diesen Devisenhandelskonten und fälschlicherweise sagte Investoren ihre Fonds wurden versichert und in Vertrauen mit einer Bank gehalten. Darüber hinaus sagten die Staatsanwälte, dass sie Opfern, die investiert haben, dass ihre Konten verdienen erhebliche positive Renditen erzielen, wenn sie tatsächlich mit neuen Investor Geld bezahlt wurden. Staatsanwälte sagten, McCray auch abgesaugt 5,8 Millionen in Investor Geld, legte es in ein Bermuda-Bankkonto und mit ihm eine Eigentumswohnung und ein Luxus-Sportwagen kaufen. Yates wurde auf 12 Grafen von Postbetrug und sechs Grafen von Drahtbetrug verurteilt. Er stellt sich bis zu 90 Jahren Gefängnis und Geldstrafen von 4,5 Millionen, sagte Staatsanwälte. McCray wurde auf fünf Zählungen der Geldwäsche verurteilt, zwei Zählungen der Einreichung einer falschen Steuererklärung und eine Anzahl der Verschwörung, um Steuern für die Verheimlichung von mehr als 1 Million Einkommen aus dem Internal Revenue Service über drei Jahre zu entgehen. Er wurde auch schuldig von vier Grafen von Meineid für sein Zeugnis im Konkursverfahren für International Forex, in dem er bestritt, dass das Unternehmen mit Earthwise International verwandt wurde. McCray steht vor einer Höchststrafe von 101 Jahren im Gefängnis und Geldbußen von 10,5 Milliarden, sagte Staatsanwälte. Die Verurteilung für das Paar ist für Februar geplant. Die Jury stellte auch fest, dass 5,8 Millionen McCray an die Bermuda-Bank verdrahtet und das Auto waren Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Geldwäsche Gebühren. Staatsanwälte sagten, dass diese Entdeckung zu ihrem Verfall zur U. S. Regierung führen könnte. Ein dritter Mann in der Regelung, Tony D. Ortega berechnet. Plädierte schuldig Anfang dieses Jahres zu Gebühren der Verschwörung, um Steuern zu umgehen. Er soll im kommenden Monat verurteilt werden. Dubai Währung Trading Scam Bust 0207 - (Gulf News) Dubai: Die Dubai Financial Services Authority (DFSA) sagte am Donnerstag hat es eine globale Devisenhandel Betrug gebrochen. Der Betrug lud Investoren in Australien und Singapur ein, ihr Geld in fiktive Einheiten zu investieren, die behaupteten, im Dubai International Financial Center (DIFC) zu sein. Ein vermeintlicher Betreiber, der mit potenziellen Investoren unter Verwendung einer UAE-Telefonnummer in Verbindung stand, wurde in Dubai verhaftet. Mindestens sechs Betrug Opfer kontaktiert die DIFC-Regulierungsbehörde, was zu einer vierwöchigen Untersuchung. "In diesem Stadium können wir nicht sicher sein, über die Größe der Betrug oder Verluste der Investoren, aber wir wissen, dass rund 600.000 hat ein Bankkonto durch diese Betrüger in Malaysia eingerichtet, sagte DFSA-Chef David Knott. Die Sonde wurde von der DFSA und der Emirates Securities and Commodities Authority durchgeführt und beteiligte Regulierungsbehörden aus Malaysia, Großbritannien, den USA und Singapur. Der Schläger betrieben drei fiktive Einheiten namens Dubai Options Exchange, die UAE Rohstoffe Futures Board und Cambridge Capital Trading. Alle behaupteten, Dienstleistungen im DIFC anzubieten. Die Betrüger verwendeten eine US-basierte Internet-Service-Provider. Australische und Singapuran Investoren wurden kalt von den Vertretern von Cambridge Capital Trading genannt, um Optionen auf Währungsbewegungen zu nehmen. Die Investoren wurden dann auf die falschen Websites gerichtet und sagte, Geld auf das Bankkonto in Malaysia zu überweisen. Florida für Fremdwährungsbetrug 0206 fruchtbar ist - wenn die Ermittler von der Commodities Futures Trading Commission in sah Lazaro Jose Rodriguezs Bankkonten, sagten sie, sie fanden heraus, dass in einem einzigen Monat er Kunden Trading-Fonds zurückgezogen hatte 173.251 auf zwei Chevrolet Corvettes zu verbringen. In einem getrennten Fall verklagte die CFTC im Dezember einen Coral Springs Mann und die Firmen, die er lief, behauptend, sie hätten 14 Millionen von mindestens 140 Leuten durch fälschlicherweise behauptet, sie hätten große Gewinne gehandelt, die Devisentermingeschäfte handeln. Rohstoffe Betrug, ein wachsendes Problem in Süd-Florida und im ganzen Land, wird ein Thema der Debatte sein, wenn Branchenführer treffen sich auf der Futures Industry Associations Jahrestagung im nächsten Monat in Boca Raton. Obwohl es keine zuverlässige Statistiken über Rohstoffe Betrug nach geografischen Region, und viele Fälle gehören Verdächtige aus verschiedenen Bereichen, ist die Industrie Konsens, dass Süd-Florida übertrifft den Rest der Nation. quotThe Kombination von zahlreichen Palmen, schelmischen Telemarketing, Telefon Banken, reiche Rentner, Telemarketing Strafverteidiger und SüdFloridas unmittelbarer Nähe zu fremden Ländern ist es ein Magnet für diejenigen, die ihren Lebensunterhalt mit der Zunge und ein Telefon zu verdienen wollen, quot, sagte Gregory Mocek, Vollstreckungsdirektor für die CFTC, die den Verkauf von Warentermingeschäften und Optionen überwacht. "Pour ein wenig Panama Jack Sonnenöl auf die Situation und Sie haben ein perfektes Umfeld, wo Investoren verbrannt werden. quot In einem Anzug eingereicht Anfang dieses Monats, die CFTC behauptet, dass Miami-basierte Rodriguez rund 400 Investoren für insgesamt 1,5 Millionen nach verbrannt hatte Was ihnen 300 Prozent Handelsgewinne verspricht. Rodriguez konnte nicht für Kommentare gefunden werden. Zu den Trends, die die CFTC in Süd-Florida zu finden: Trading-Operationen sind überladen Kunden, indem sie sowohl eine Provision und eine so genannte Spread, im Wesentlichen eine andere Kommission bezahlen müssen. Einige Kesselräume haben begonnen, Investoren für Gold zu suchen, das attraktiv ist, weil es 26 Prozent im vergangenen Jahr gestiegen ist. Mit dem Wachstum des Internets, Regulierungsbehörden sehen auch mehr Online-Handel mit illegalen Devisen-Kontrakte und dann missbrauchen die Investitionen, die sie erhalten, sagte Mocek. Einige Branchenexperten sagen, South Floridas Geschichte als Brutstätte für Telemarketing Kesselräume macht es einfach für Betrüger schnell in Rohstoffe wie Währungen, wenn der Markt heiß wird. "South Florida war die Rohstoffe Optionen Betrug Kapital der Welt in den frühen bis Mitte der 1980er Jahre, sagte Robert Wayne Pearce, ein Boca Raton Anwalt spezialisiert auf Rohstoffe und Aktienrecht. In den neunziger Jahren knackten Bundes - und Staatsbeamte auf Kesselräumen, und die Warenmärkte beruhigten, als Investoren Geld in den Aktienmarkt verschoben. Aber wenn die Rohstoffpreise wie Gold, Öl, Kupfer und Platin im vergangenen Jahr stark angestiegen sind, interessieren sich die Anleger mehr für die esoterische Welt des Futures - und Optionshandels. "Das gibt Chancen für die Hucker da draußen, sagte Pearce. Ein guter Indikator, wenn auch unwissenschaftlich, ist, dass Anzeigen für die Ausbildung im Rohstoffhandel beginnen, häufiger erscheinen in Zeitungen und anderen Medien, sagte er. Rohstoffe sind physische Güter, wie Metalle, Nahrungsmittel, Getreide und Währungen. Ein Investor kauft sie gewöhnlich über einen Futures-Kontrakt, eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer Ware zu einem vorgegebenen Zeitpunkt. Ein Futures-Kontrakt ist eine Verpflichtung gegenüber dem Käufer und Verkäufer. Ein Optionskontrakt ist anders, da er eine Verpflichtung nur gegenüber dem Verkäufer ist. Nationwide, hat die CFTC rund 300 Millionen in der Restitution und Strafen in 85 Fällen in den vergangenen fünf Jahren gesammelt, sagte Mocek. In diesen Fällen waren etwa 24.000 Menschen Opfer. Aber John Damgard, Präsident der Futures Industry Association, denkt die Strafen - in der Regel Suspensionen, Geldbußen oder Verbannung aus der Industrie - arent hart genug. Das größte Problem sind nicht die Firmen, die an Börsen handeln, sondern Kriminelle, die Quotenfronten laufen, die vorgeben, legitim zu sein, sagte Damgard. In Südflorida muss die CFTC enger mit den Strafverfolgungsbehörden und dem Staatsanwaltschaftsbüro zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass die Straftäter ins Gefängnis gehen, sagte er. Das CFTC hat nicht diese Berechtigung. "Es ist ein grausamer Scherz, um die CFTC die führende Agentur bei der Umsetzung dieser Jungs in die Slammer, sagte Damgard sagte. Er würde gerne sehen, einen Staatsanwalt in Florida quotmake ein Beispiel für Betrüger die Art und Weise New York Attorney General Eliot Spitzer forderte Wall Street Unternehmen vor Gericht. Mocek sagte der CFTC eröffnete ein Büro der kooperativen Durchsetzung mehr als drei Jahren und arbeitet mit dem FBI zusammen, Staatsanwalt allgemeinen Büros und lokalen Staatsanwälten. But Mocek knows that as long as the weather is agreeable, commodities fraudsters will make South Florida home. quotThere are a number of people, quot he said, quotwho would rather do it from a warm spot rather than sit on an icecap. quot Restitution ordered in foreign currency investment fraud case 0306 - Florida - Seventy victims in an investment scam may get a chance to recoup their losses. Attorney General Charlie Crist, Friday, said David Alan Luger, of Boca Raton, has been ordered to pay 2.2 million in restitution to victims of what the state called a multimillion-dollar investment fraud. Luger was also ordered to serve 13 years in prison. He was convicted in a case prosecuted by Crists Office of Statewide Prosecution. Luger, who was prosecuted for management roles in what the state called several boiler room operations, ran what prosecutors called an investment fraud ring that victimized elderly Floridians, promising high returns in the foreign currency market. Instead of investing the funds, prosecutors argued Luger and an accomplice kept the money for their personal use. The state said many of Lugers victims lost their retirement savings to the scam. The boiler rooms operated from 1999 to 2003 under the business names USFX Corp. and Worldwide Forex Corp. Luger was arrested in 2001 for his role in the scam, but then prosecutors said he started another operation, called Group 24, while serving house arrest in Boca Raton. The state said an accomplice is currently an international fugitive. quotThose who steal from our senior citizens for their personal gain will be prosecuted to the fullest extent of the law, quot Crist said. quotFloridians can rest assured they will be protected from these unscrupulous characters. quot The Boca Raton Police Department and the Broward County Sheriffs Office conducted the investigation. Luger was convicted in January on counts of racketeering, grand theft, fraudulent transactions and telemarketing fraud. Palm Beach Circuit Judge Krista Marx sentenced Luger yesterday. South Florida Business Journal Richmond man faces up to 120 years for foreign currency school fraud scheme 1206 - (AP) RICHMOND, Va. -- A 22-year-old Richmond man accused of cheating more than 350 investors out of about 8.3 million pleaded guilty Wednesday to mail fraud and money laundering. James E. Brown Jr. faces a maximum of 120 years in prison and fines of up to 16 million on each count when he is sentenced March 14 by U. S. District Judge Richard Williams, according to federal prosecutors. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 - California - Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self-proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign-currency trading scams. 0306 - They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign-currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign-currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign-currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign-currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign-currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall-style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high-pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 - California - A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion-dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla-based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 - About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice-convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35-year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered-call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered-call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72-year-old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court-appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK - 0208 - A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high-pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con-men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud.
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